永辉超市股票值得长期投资吗?永辉超市股票目标价2022

  永辉超市股票值得长期投资吗?永辉超市股票目标价2022

  永辉超市股票发行价是多少

  永辉超市于2010年12月15日于上海证券交易所上市,发行价23.98元。

  永辉超市股票目标价

  国盛证券4月30日发布研报,维持永辉超市买入评级,目标价位5元。截至报告日,公司最新收盘价为4.43元,较目标价有12.87%的上行空间。国盛证券预测,永辉超市2022年归母净利润2.44亿元,同比增长106.18%。
  国泰君安4月8日发布研报,维持永辉超市增持评级,目标价位4.8元。截至报告日,公司最新收盘价为4.34元,较目标价有10.6%的上行空间。国泰君安预测,永辉超市2021年归母净利润-33.35亿元,同比减少285.85%。
  国盛证券3月31日发布研报,首次给予永辉超市买入评级,目标价位4.96元。截至报告日,公司最新收盘价为4.22元,较目标价有17.54%的上行空间。国盛证券预测,永辉超市2021年归母净利润-37.38亿元,同比减少308.31%。
  天风证券3月20日发布研报,维持永辉超市增持评级,目标价位4.64元。截至报告日,公司最新收盘价为4.11元,较目标价有12.9%的上行空间。天风证券预测,永辉超市2021年归母净利润-39.33亿元,同比减少319.15%。
  国泰君安3月17日发布研报,上调永辉超市增持评级,目标价位4.8元。截至报告日,公司最新收盘价为4.27元,较目标价有12.41%的上行空间。国泰君安预测,永辉超市2021年归母净利润-33.35亿元,同比减少285.85%。
  华泰证券3月16日发布研报,维持永辉超市增持评级,目标价位4.5元。截至报告日,公司最新收盘价为4.22元,较目标价有6.64%的上行空间。华泰证券预测,永辉超市2021年归母净利润-39.27亿元,同比减少318.84%。
  海通证券3月10日发布研报,维持永辉超市优于大市评级,目标价区间4.59~5.61元。截至报告日,公司最新收盘价为3.64元,较目标价有26.1%~54.12%的上行空间。海通证券预测,永辉超市2021年归母净利润-39.33亿元,同比减少319.17%。
  中金公司3月9日发布研报,维持永辉超市跑赢行业评级,目标价位4.45元。截至报告日,公司最新收盘价为3.66元,较目标价有21.58%的上行空间。中金公司预测,永辉超市2021年归母净利润-39.45亿元,同比减少319.84%。
  中金公司2月7日发布研报,维持永辉超市跑赢行业评级,目标价位4.45元。截至报告日,公司最新收盘价为3.81元,较目标价有16.8%的上行空间。中金公司预测,永辉超市2021年归母净利润-39.45亿元,同比减少319.84%。

  永辉超市(601933):经营拐点或已现 深化布局扬帆向远

  类别:公司 机构:天风证券股份有限公司 研究员:刘章明 日期:2022-03-19
  自2020 年中旬至今,在新业态竞争、终端消费、疫情、物价、自身经营调整等影响下,永辉超市在经营上遭受了较大压力。我们认为站在当前时点上,随着平台经济领域反垄断的展开、社区团购烧钱模式参与方意愿下降,永辉超市竞争格局或迎来根本性转变,叠加CPI 周期有望从底部上行及自身经营周期上行,公司经营上或已迎来长周期的拐点;此外,生鲜零售迭代转型的过程中,公司据采购规模、精细化运营体系、现有客户群体等先天优势,积极弥补数字化底层建设,并调整供应链体系、门店业态和线上化布局,其组织管理体系兼备效率和韧性,具备显著的竞争壁垒和较为广阔的想象空间,长期发展值得期待。
  内外部经营叠加,永辉超市或迎经营拐点
  从整体看,整个生鲜零售正在从你死我活、共同亏损的状态,走向以自身盈利为前提的理性竞争回归。在社区团购上,我们认为前期的京东、现在的阿里投入意愿削弱是整个行业的风向标;在叮咚买菜、每日优鲜等前置仓模式上,融资环境恶化下,独立盈利成为存活关键,补贴下降、毛利率显著提升,外部竞争正在走出内卷。
  CPI 有望从底部反弹,分类目来看,日用消费品上,①2021 年以来,CPI、PPI 剪刀差持续扩大,消费品中游持续面临较大的成本端压力;②截止2022 年3 月15 日,生猪价格普遍位于12 元/公斤的位置,低位之下,后续有望反弹。
  2021 年,永辉处于经营周期的底部,公司主动调节库存,探索仓储店等业态,低毛利高费用率。2022 年,公司轻装上阵,经营端有望持续改善。
  积极探索仓储店、布局线上,永辉扬帆向远,壁垒深厚永辉积极探索新零售业态会员仓储店,具备独特优势、走在时代前列。
  我们认为,当下国内在经济水平提升、私家车保有量增加、经济发展降速等推动下,仓储店正值发展之时,且业态具备长期投资价值。永辉的仓储店依托于独特的本土供应链优势,并在门店、线上化等方面做好了相应的适配。
  依托于现有门店,永辉开展超市到家的线上零售模式。永辉在APP 迭代、门店数字化升级、配套基础设施等方面都已做好准备,线上销售占比不断提升。
  投资建议:在平台经济领域反垄断、社区团购烧钱模式参与方意愿下降增速放缓、中小企业税务规范等背景下,实体渠道边际改善,关注线下实体零售渠道价值重估的机会。由于同店同比转正,上调公司同店预测及毛利率,将2022-2023 年公司归母净利润由-27.1、0.82 亿元上调至0.77、13.02 亿元,给与增持评级。
  风险提示:经营改善不及预期,竞争格局不及预期,消费下行,股价波动风险,管理不善等

说明,文章数据引用权威财经媒体,比如东方财富网,新浪财经等。