中环股份:上半年盈利能力提升 股价持续走高

  7月16日中环股份股价创新高 北向资金抢先加仓
  中环股份股价再创历史新高,该股近期呈不断突破新高之势,近一个月累计有11个交易日股价刷新历史纪录。截至09:53,该股今日上涨1.42%,股价报45.60元,成交3767.50万股,成交金额17.19亿元,换手率1.29%,最新A股总市值达1383.01亿元,A股流通市值1335.80亿元。
  证券时报·数据宝统计显示,中环股份所属的电气设备行业,今日整体跌幅为0.81%,行业内,今日股价上涨的有120只,涨停的有圣阳股份、中恒电气等4只。股价下跌的有110只,跌幅居前的有华菱线缆、ST银河、杭锅股份等,跌幅分别为5.99%、4.97%、4.36%。
  两融数据显示,该股最新(7月15日)两融余额为56.70亿元,其中,融资余额为53.96亿元,近10日增加1.43亿元,环比增长2.71%。北向资金动态上,深股通最新持有该股1.24亿股,近10日增加2549.00万股,增长25.97%。
  公司发布的一季报数据显示,一季度公司共实现营业收入74.63亿元,同比增长65.23%,实现净利润5.41亿元,同比增长114.58%,基本每股收益为0.1785元,加权平均净资产收益率2.78%。
  7月15日公司发布上半年业绩预告,预计实现净利润14.00亿元至15.50亿元,同比变动区间为160.06%~187.93%。

  中环股份(002129):大尺寸占比不断提升 盈利能力有所提升
  类别:公司 机构:西部证券股份有限公司 研究员:杨敬梅 日期:2021-07-16
  事件:公司2021 年半年度预计实现营业收入170-180 亿元,同比增长96.66%-108.23%,预计实现归母净利润预计14 亿元-15.5 亿元,同比增长160.06%~187.93%。业绩超出市场预期。
  光伏硅片出货不断增长,产品结构进一步改善。21Q2 公司光伏硅片出货相比一季度有小幅上涨,其中210 出货占比进一步提升,由Q1 的35%左右提升至Q2 的约40%,产品结构进一步改善。大尺寸硅片出货占比不断提升助力公司盈利能力的不断增强。
  光伏硅片产品持续降本,盈利能力有所提升。通过一系列技术进步,上半年公司单位产品硅料消耗率同比下降近2%,硅片良品率有较大幅度提升。21年上半年上游硅料价格大幅上涨,公司光伏硅片出货价虽然并未完全传导硅料涨价,但公司产品持续实现技术降本,叠加大尺寸出货占比的提升,公司二季度光伏硅片盈利能力仍实现环比小幅上涨。
  大尺寸光伏及半导体硅片产能逐步释放,龙头地位稳固。预计21-22 年公司光伏硅片产能可达85/135GW,实现大幅扩张,22 年底公司大尺寸产能占比约为80%以上。预计21 年公司8/12 英寸产能可达75/17 万片/月,预计23 年末公司可实现6 英寸及以下100 万片/月,8 英寸100 万片/月,12 英寸60 万片/月的产能规模。产能实现大幅扩张,公司龙头地位稳固。
  投资建议:考虑到公司大尺寸产品出货占比持续提升,产品实现持续降本,我们上调公司盈利预测。预计21-23 年公司归母净利润分别为30.31/40.67/54.22 亿元,同比增长178.3%/34.2%/33.3%,EPS 分别为1.00/1.34/1.79 元,维持“买入”评级。
  风险提示:光伏装机不及预期,产业链价格上涨超预期

说明,文章数据引用权威财经媒体,比如东方财富网,新浪财经等。