000937冀中能源股票行情分析,冀中能源公司业绩2022

  000937冀中能源股票行情分析,冀中能源公司业绩2022

  冀中能源上半年业绩暴增 净利润预计增长279.01%~306.30%

  冀中能源(000937)7月14日晚间发布业绩预告,预计2022年半年度归母净利25亿元-26.80亿元,同比增长279.01%-306.30%。报告期内煤炭价格仍然持续高位运行,公司主要产品价格同比大幅增长;公司科学组织煤炭生产,实施“精煤战略”,并积极落实煤炭增产保供政策,使规模效益得到大幅提升。

  冀中能源:2021年度净利润约27.39亿元 同比增加248.73%

  冀中能源(SZ 000937,收盘价:6.89元)4月28日晚间发布年度业绩报告称,2021年营业收入约314.24亿元,同比增加52.23%;归属于上市公司股东的净利润约27.39亿元,同比增加248.73%;基本每股收益0.7752元,同比增加248.72%。

  冀中能源2021年度拟10派10元

  冀中能源4月29日公布2021年年度分红预案:向全体股东每10股派发现金红利10元(含税),合计派发现金红利总额为35.34亿元。
冀中能源股票分红历次
 

  冀中能源2021年涨44.83%

  截至2021年12月31日收盘,冀中能源报收于5.51元,较2020年末的3.80元(前复权价)上涨44.83%。2月4日,冀中能源盘中最低价报2.81元,股价触及全年最低点,9月23日股价最高见10.60元,最高点相较于年初最大涨幅达到178.62%。2021年度共计11次涨停收盘,4次跌停收盘。冀中能源当前最新总市值194.7亿元,在煤炭行业板块市值排名12/36,在两市A股市值排名939/4604。
  个股研报方面,2021年冀中能源共计收到3家券商的3份研报,最高目标价12.82元,较最新收盘价仍有132.67%的上涨空间。
 
冀中能源股票评级分析2021

  冀中能源(000937)2021年年报及2022年一季报点评:股息率领先板块 盈利能力不断改善

  类别:公司 机构:中信证券股份有限公司 研究员:祖国鹏 日期:2022-04-29
  公司2021 年大比例分红,对应股息率14.5%,成为今年A 股煤炭板块中股息率最高的公司。2022 年一季度,公司煤炭单位盈利水平继续提升。公司在省外积极扩张焦煤资源,同时投资扩大PVC 及玻纤产能,长期具备成长性。考虑公司目前的估值水平和高分红,我们上调公司至“买入”评级。
  2021 年业绩同比增长超2 倍,股息率达14%。公司2021 年营业收入/净利润分别为314.24 亿/27.39 亿元(同比分别变动+52.23%/+248.73%),EPS 为0.78元。扣非后净利润25.31 亿元,同比增长216.44%,非经常性收益主要来自于政府补助。公司利润分配预案为每10 股派现10.00 元(含税),分红率128.21%,股息率14.51%。公司2022 年一季度实现营业收入/归母净利润92.32/9.84 亿元(同比分别变动+54.50%/+511.18%),主要是煤价大幅提升的推动。
  2021 年煤炭板块盈利大幅改善。2021 年公司原煤产/销量为2586.34/2909.31万吨(同比-6.24%/+0.00%),其中洗精煤产量1184 万吨,占比45.8%,同比-2.69%。按销量计算,公司商品煤销售均价850.95 元/吨(同比+58.77%),其中洗精煤/洗混煤价格分别为1511/481 元/吨(同比分别上涨61.13%91.02%)。吨煤销售成本587.48 元/吨(同比+49.90%)。煤炭业务毛利率为30.96%(同比+4.09pcts),吨煤毛利约为264 元/吨。公司在河北省外的煤炭子公司内蒙公司和段王煤业2021 年分别实现利润5.10/7.04 亿元(同比分别增长3.6 倍/7.8 倍)。2021 年公司焦炭销量139.95 万吨(同比-16.36%),焦炭板块预计权益净利润在1.5~2 亿元左右。而电力板块毛利率为-89.40%(同比-74.66pcts),亏损扩大,但金额影响不大。
  公司积极扩张各板块新产能,后续或优化公司盈利能力。煤炭业务方面,公司积极获取新资源,包括收购山西冀能青龙煤业有限公司,投产后或增加焦煤产能90 万吨。非煤业务方面,公司于2020 年推动玻纤二期项目开工建设,预计今年有望投产运行;同时公司继续投入40 万吨PVC 项目。公司目前玻纤产量15.10 万吨,玻纤子公司扭亏为盈。后续随着二期项目建成,玻纤业务盈利还有望继续改善。
  风险因素:宏观经济放缓影响煤价;京津冀地区环保压力影响煤炭需求。
  投资建议:考虑公司一季度业绩弹性以及全年煤价预期,我们上调公司2022~2023 年EPS 预测至1.14/1.11 元(原预测为0.39/0.43 元),给予2024 年EPS预测1.00 元。当前股价为6.89 元,对应2022~2024 年P/E 分别为6.0/6.2/6.9x。
  我们将目前行业平均目标估值水平8 倍P/E 作为公司估值的目标P/E,2022 年EPS 对应的目标价为9 元。考虑公司盈利弹性逐步放大,后续煤炭及化工业务均有成长性,我们上调公司至“买入”评级。

说明,文章数据引用权威财经媒体,比如东方财富网,新浪财经等。