福能股份股票怎么样(2022年福能股份估值目标价)

  福能股份会涨到20吗
  9月23日消息,今日福能股份开盘报19.8元,截止09:40分,该股涨9.99%报20.25元,封上涨停板。
 
福能股份会涨到20吗,福能股份股票周K线图
从福能股份周K线图可以看到,股价在今年9月份,达到最高点,股价一度突破20元。


  公司主要从事 发电、供热;电力行业相关技术研发、培训技术咨询服务;纺织品,PU 革的生产和销售。

 
600483福能股份证券之星评级分析统计图表

证券之星评级为3星。
华泰证券评级福能股份,目标价2022年,21.97元。
 
  福能股份(600483):估值锚进一步向新能源切换
  类别:公司 机构:华泰证券股份有限公司 研究员:王玮嘉/黄波 日期:2021-11-04
  新能源发电增长有望对冲煤炭涨价压力
  福能股份发布三季报:前三季度实现营收90 亿元,同比+46%,归母净利10.4亿元,同比+28%;对应21Q3 营收32 亿元,同比+29%,归母净利0.93 亿元,同比-78%。煤价大涨导致煤电与供热成本增加,下调21-23 年归母净利预测至17.2/26.3/27.7 亿元(前值:21.8/28.0/29.3 亿元),EPS 为0.90/1.37/1.44 元,新能源发电利润贡献占比72%/75%/75%。公司估值锚有望从传统火电向新能源发电切换,给予22 年16x 目标PE(火电13x*权重25%+新能源17x*权重75%),上调目标价至21.97 元,维持买入评级。
  煤价大涨导致Q3 业绩承压,在建海上风电按期推进21Q3 公司营收快速增长、但归母净利大幅减少,主要是因为:1)Q3 煤炭价格大幅上涨,导致公司控参股的煤电与供热成本上升,整体单季毛利率同比下降10pct 至8.1%;2)Q3 陆上风电同比增速较低,但海上风电仍较快增长。
  截至9 月末,公司长乐外海C 项目仍处于建设中,若按照既定目标于年底前并网,公司海上风电控股装机有望达到898MW,叠加现有陆上风电与光伏装机后,公司新能源控股装机合计1.82GW,占比突破30%。
  预计2022 年新能源电量/净利润占比分别达到29%/75%前三季度公司累计完成发电量145 亿千瓦时,同比+8.4%。其中,风光新能源发电量同比+31%,电量占比14%,同比上升2pct,主要得益于1)风电装机规模同比增加;2)风资源向好带动利用小时数同比增加。随着公司新能源装机占比加大,我们认为有望推动21-22 年新能源发电量占比升至21%/29%。
  新能源发电资产盈利能力好于传统火电资产(受制于煤价高涨),综合考虑控股与参股(按投资收益折算)项目,我们预计21-23 年公司新能源发电净利润贡献占比有望达到72%/75%/75%(20 年48%)。
  估值锚从传统火电向新能源发电切换
  火电/新能源发电22 年Wind 一致预期PE 均值为14x/21x。我们认为随着公司新能源发电净利润贡献占比突破50%,公司估值锚将逐步从火电向新能源发电切换。给予22 年目标PE 16x,基于分部估值法:1)火电13x,利润占比/估值权重25%;2)新能源17x(折价因后续增量项目仍不明朗),利润占比/估值权重75%。对应22 年目标价21.97 元/股(前值15.21 元/股,基于21 年13xPE)。
  风险提示:风电项目建设进展不及预期;电价/煤价不及预期;气电政策不及预期。

说明,文章数据引用权威财经媒体,比如东方财富网,新浪财经等。