美盈森股票行情走势2021(美盈森股票目标价)

      美盈森股票行情走势2021

  年度盘点:美盈森2021年跌7.33%,跑输大盘

 

  截至2021年12月31日收盘,美盈森报收于3.59元,较2020年末的3.87元(前复权价)下跌7.33%。1月6日,美盈森股价最高见3.96元,最高点相较年初最大涨幅达到2.25%,2月9日盘中最低价报3.14元,股价触及全年最低点。2021年度共计1次涨停收盘,无收盘跌停情况。美盈森当前最新总市值54.97亿元,在包装材料板块市值排名10/25,在两市A股市值排名2599/4604。
  北向资金盘点
  沪深股通持股方面,截至2021年12月30日收盘,美盈森沪深股通持股市值1049.61万元,较期初减少1867.69万元;沪深股通持股量占A股比值为0.19%,低于期初的0.47%。
  融资融券盘点
  融资融券方面,截至2021年12月30日收盘,美盈森融资余额1.6亿元,较期初减少4204.04万元;融资余额占流通市值比例为4.68%,低于期初的5.49%。
  研究报告盘点
  个股研报方面,2021年美盈森共计收到1家券商的2份研报,最高目标价4.05元,较最新收盘价仍有12.81%的上涨空间。
美盈森股票目标价

  美盈森(002303):盈利能力承压 关注新客户拓展情况


  类别:公司 机构:中国国际金融股份有限公司 研究员:樊俊豪/吕沛航 日期:2021-11-01
  1-3Q21 业绩低于我们预期
  公司公布1-3Q2021 业绩:收入25.5 亿元,同增12.8%;归母净利润7879万元,同减48.7%;扣非归母净利润7325 万元,同减47.4%。上游原材料价格大幅上涨,净利润表现低于我们预期。
  分季度看,Q1/Q2/Q3 公司收入分别同比变动+51.6%/+2.4%/-0.8%;归母净利润分别同比下滑13.0%/78.8%/51.4%。
  发展趋势
  1、收入增速继续放缓。公司1-3Q21 营收同比增长12.8%,3Q21 收入同比下滑0.8%,收入增速环比二季度进一步放缓,我们预计一方面是由于下游需求偏弱,尤其是行业整体缺芯情况尚未缓解,另一方面则是因为上游原材料价格持续上涨影响下游采购积极性。
  2、原材料涨价导致盈利能力下滑。公司1-3Q21 毛利率同比下降5.8ppt 至22.5%,3Q21 毛利率同比下降6.7ppt 至22%,我们认为一方面受上游原材料价格上涨影响,3Q21 箱板纸/瓦楞纸价格分别同比上涨10%/12%;另一方面今年公司佛山、越南等新生产基地投产导致折旧、人工等成本上升。期间费用方面,1-3Q21 公司期间费用率同比下降2.25ppt 至18.5%,其中销售/管理/研发/财务费用率分别同比变动-1.94ppt/0.48ppt/-0.16ppt/-0.63ppt 至6.43%/ 7.69%/3.94%/0.44%,销售费用管控成效显著。受毛利率下滑影响,公司1-3Q21 净利率同比降低3.7ppt 至3.1%,其中3Q21 净利率同比降低3.3ppt 至3.1%,盈利能力下滑明显。
  3、关注公司新客户拓展情况及利润率变化趋势。1)公司持续拓展消费电子、食品饮料、家居家电、汽车等领域的新客户,不断加强合作的深度与广度,同时产能端积极建设跟上步伐,同奈、六安、长沙等新基地产能陆续释放,建议持续关注公司新客户及新产能拓展情况。2)目前上游箱板纸、瓦楞纸价格仍在上涨,加之四季度多地限电限产,我们预计包装纸价格短期将延续上涨趋势,公司四季度盈利能力或仍存压力,我们建议积极关注上游原材料价格变化。
  盈利预测与估值
  基于上游原材料涨价影响超预期,我们分别下调公司2021 年/2022 年EPS56%/43%至0.08 元/0.14 元。当前股价对应2021 年/2022 年42.2 倍/24.0倍市盈率。维持跑赢行业评级。基于盈利预测调整,且考虑到原材料影响为短期影响因素,下调目标价至16.5%至3.38 元,对应2021 年/2022 年44倍/25 倍市盈率,较当前股价有4%的上涨空间。
  风险
  原材料价格大幅波动,新产能投产不达预期。

说明,文章数据引用权威财经媒体,比如东方财富网,新浪财经等。