比亚迪,首钢股份被机构看好(2021年10月9日)

  比亚迪(002594):销量持续攀升 混动与纯电双发力
  类别:公司 机构:华安证券股份有限公司 研究员:陈晓/宋伟健 日期:2021-10-08
  事件
  公司公布9 月份销量数据,9 月公司实现销量80114 辆,其中新能源汽车销量71099 辆,保持高速增长态势。
  行业保持高速增长,公司混动与纯电双发力。
  9 月新能源汽车行业销量保持高速增长,公司单月销量71099 辆,环比增长16%。纯电车型销量36306 辆,环比增长19%,其中汉EV7796辆,销量维持高位,全新e 平台3.0 首款车型海豚单月销量达到3000辆,持续爬坡,后续更多全新平台车型上市将为公司带来持续增量。9月混动车型销量33716 辆,环比增长12%,当前DMi 在手订单充足,随着电池等产能的逐步释放,订单交付将持续攀升,与此同时公司DMi产品线逐步丰富,宋plus DMi 四驱版、宋pro DMi 等车型后续陆续上市将进一步提升DMi 竞争力。
  全面推进新能源化,电池外供提升新的利润点。
  2021 年比亚迪进入车型强周期,公司具备功率半导体IDM 能力和智能芯片的设计能力,在缺芯的情况下实现了芯片的保供,保证销量的持续攀升。公司DMi 订单保持充裕,电池产能与整车产品持续爬坡当中,保证后续销量持续爬坡。与此同时,公司推出e 平台3.0,具有“智能、高效、安全、美学”四大特征,基于e3.0 平台的全新车型有望从下半年开始陆续上市,从而进一步加强公司在纯电动领域的竞争力。与此同时,公司电池将在保证自有供应的基础上逐步实现外供,将为公司打造新的利润增长点。
  投资建议:我们预计公司2021-2023 年EPS 分别为1.58/2.08/2.63 元。
  维持“买入”评级。
  风险提示:
  宏观经济增速放缓;汽车行业政策落地和实施具有不确定性;新能源汽车市场竞争加剧等风险。

说明,文章数据引用权威财经媒体,比如东方财富网,新浪财经等。