健盛集团：预计2021年年度净利润为1.6亿元到2.1亿元
健盛集团(SH 603558)1月20日晚间发布业绩预告，预计2021年年度实现归属于上市公司股东的净利润与上年同期相比，将实现扭亏为盈，实现归属于上市公司股东的净利润为1.6亿元到2.1亿元，同比增长130.32%到139.79%。去年同期归属于上市公司股东的净利润为亏损约5.28亿元；每股收益为亏损1.31元。业绩变动主要原因是，主营业务影响。2021年棉袜业务摆脱疫情影响，回归正常的发展轨道，销售与利润均有较大增长。其他影响。2020年公司实施第二期员工持股计划，股份来源为公司回购专用账户股票，购买价格为4元/股，因此摊销于2021年的股份支付费用约4000万元。无缝服饰业务尚处于恢复过程中，2021年12月受新冠疫情影响，无缝上虞工厂阶段性关停，预计减少2021年利润约600万元。2021年10月，公司关停江苏协荣工厂并进行产能转移，公司拟对相关资产组计提商誉减值，预计减少公司利润约900万元。
2020年年报显示，健盛集团的主营业务为纺织品，占营收比例为：98.83%。
健盛集团2021年涨46.88%
截至2021年12月31日收盘，健盛集团报收于11.78元，较2020年末的8.02元上涨46.88%。1月27日，健盛集团盘中最低价报7.20元，股价触及全年最低点，12月1日股价最高见12.44元，最高点相较于年初最大涨幅达到55.11%。2021年度共计3次涨停收盘，无收盘跌停情况。健盛集团当前最新总市值46.29亿元，在纺织服装板块市值排名36/100，在两市A股市值排名2934/4604。
个股研报方面，2021年健盛集团共计收到10家券商的26份研报，最高目标价15.4元，较最新收盘价仍有30.73%的上涨空间。
3月28日，健盛集团开盘跌幅达5%，截至9点30分，报10.8元，成交454.17万元，换手率0.11%。
健盛集团(603558)：无缝业务迎拐点 贡献22年业绩弹性
类别：公司 机构：华西证券股份有限公司 研究员：唐爽爽/朱宇昊 日期：2022-03-24
投资建议：我们测算公司无缝产能2021 年较2019 年增加接近60%，但2020、2021 年在疫情影响背景下遭遇客户砍单、越南疫情影响，产能利用率偏低，我们测算直至2021 年9 月越南无缝达到满产。因此我们分析：（1）短期看无缝22 年迎来正常化发展、产能利用率恢复贡献利润弹性；（2）中期看无缝和棉袜继续扩产；（3）长期看公司在客户的采购份额提升。
考虑年报预告低于预期，将2021、2022、2023 年收入预测从21.2/26.9/32.88 亿元下调至20.74/25.45/29.44 亿元，归母净利预测从2.48/3.31/4.24 亿元下调至1.85/3.23/4.08亿元，对应EPS 从0.63/0.84/1.08 元下调至0.47/0.82/1.04元，2022 年3 月23 日收盘价11.1 元对应21/22/23PE 为25/14/11X，结合绝对和相对估值法，给予公司60.6 亿元目标市值、对应目标价15 元，维持“买入”评级。
无缝内衣：拓展客户，扩产+产能利用率双提升根据公告，2021 年初，公司积极采取措施拓展新客户，成功拓展了李宁、HM、以色列客户TEFRON、IKAR 及线上客户Ubras。我们判断：（1）老客户中：预计迪卡侬稳定、优衣库得益于新品开发增长较快、Delta 恢复增长；（2）新客户中，HM 和IKAR 增量较大。展望22、23 年，产能利用率提升+越南工厂扩产能共振，带动销量分别增长51%、13%， 估计22、23 年无缝净利率分别为12.3%、13.5%。
棉袜业务：短期看提价继续贡献，中长期份额提升公司棉袜业务在2020、2021 年在疫情影响下，产能利用率仍在95%左右。我们估计棉袜22、23 年产能将分别达到4.1、4.4 亿双，同比增长17%、7%，带动销量年复合增长12%，主要来自国内贵州中高档棉袜6,000 万双扩产项目及清化9,000 万双扩产项目的新增产能逐步投产以及爬坡贡献。
风险提示：疫情发展的不确定性、棉价波动风险、大股东减持风险、汇率波动风险、系统性风险。
说明，文章数据引用权威财经媒体，比如东方财富网，新浪财经等。
