科伦药业2022Q1净利润同比增加66%,看好2022年增长恢复

  科伦药业:2022年第一季度净利润约2.91亿元 同比增加66.08%

  科伦药业(SZ 002422)4月26日晚间发布一季度业绩公告称,2022年第一季度营收约44.82亿元,同比增加7.97%;净利润约2.91亿元,同比增加66.08%;基本每股收益0.2元,同比增加66.67%。

  科伦药业:2021年度净利润约11.03亿元 同比增加32.94%

  科伦药业(SZ 002422)4月10日晚间发布年度业绩报告称,2021年营业收入约172.77亿元,同比增加4.94%;归属于上市公司股东的净利润约11.03亿元,同比增加32.94%;基本每股收益0.78元,同比增加34.48%。

  科伦药业2021年度拟10派4.26元

  科伦药业4月11日公布2021年年度分红预案:向全体股东每10股派发现金红利4.26元(含税),合计派发现金红利总额为5.99亿元。
科伦药业股票历年分红统计
 

  科伦药业2021年跌0.97%

  截至2021年12月31日收盘,科伦药业报收于18.93元,较2020年末的19.12元(前复权价)下跌0.97%。5月20日,科伦药业股价最高见23.58元,最高点相较年初最大涨幅达到23.35%,8月23日盘中最低价报17.04元,股价触及全年最低点。2021年度共计1次涨停收盘,无收盘跌停情况。科伦药业当前最新总市值269.83亿元,在化学制药板块市值排名16/130,在两市A股市值排名662/4604。
  个股研报方面,2021年科伦药业共计收到6家券商的11份研报,最高目标价35元,较最新收盘价仍有84.89%的上涨空间。
科伦药业股票评级分析2021
 

  科伦药业(002422)2022年一季报点评:一季度业绩超预期 看好全年恢复性增长

  类别:公司 机构:西部证券股份有限公司 研究员:吴天昊 日期:2022-05-07
  业绩摘要:2022年一季度公司实现营业收入44.82亿元,同比增长7.97%;归母净利润2.91亿元,同比增长66.08%;扣非归母净利润2.64亿元,同比增长70.52%。同时公司发布上半年经营预测,预计1-6月归母净利润为6.65亿至7.64亿,同比增长35%-55%,对应二季度归母净利润3.74亿至4.73亿,同比增长18%-49%。
  川宁盈利改善,带动公司净利率提升。2022年一季度公司整体毛利率为53.17%,同比下降1.7pct;净利率6.05%,同比提升2.3pct。公司整体费用率下降4.5pct,其中销售费用率/管理费用率/研发费用率/财务费用率分别为26.91%/7.38%/9.30%/2.84%,分别同比-3.3pct /-0.3pct /-0.8pct/-0.1pct。公司一季度及上半年业绩改善明显,主要系1)子公司川宁主要产品价格同比上涨,销售收入及净利润同比增加;2)全力拓展输液、非输液制剂产品市场,产品结构持续优化;3)仿制药持续放量。
  创新药布局即将进入收获期。公司目前主要创新临床研究阶段临床项目共12项,临床前开发项目超过30项。进度最快的A167 PD-L1单抗已提交NDA,最快于今年底有望获批上市;A166适应症HER2+乳腺癌单臂II期研究正处于快速入组中;Trop2 ADC新药SKB264已于4月26日登记治疗三阴乳腺癌的III期临床试验。公司的仿制带创转型成果逐步兑现,有利于公司长期发展。
  盈利预测与评级:我们预计公司2022-2024年营业收入分别为193.62亿/215.44 亿/238.84 亿元, 同比增长12.1/11.3%/10.9%; 归母净利润12.44/14.78/17.70亿元,同比增长12.9%/18.8%/19.7%。看好公司三发驱动的发展战略,维持“买入”评级。
  风险提示:产品价格下降,仿制药集采超预期,新药研发进展不及预期

  科伦药业(002422):主营业务恢复 创新转型破冰在望

  类别:公司 机构:广发证券股份有限公司 研究员:李安飞/罗佳荣 日期:2022-04-21
  21 年业绩恢复增长,22 年Q1 靓丽。2021 年公司收入172.77 亿元,同比增长4.94%,归母净利润11.03 亿元,同比增长32.94%,扣非后归母净利润10.38 亿元,同比增长65.14%;毛利率55.66%,较上年提升1.42pp,销售费用率29.07%,较上年减少0.59pp,管理费用率6.61%,较上年提升0.47pp。22 年Q1 收入44.82 亿元,同比增长7.
  97%,归母净利润2.91 亿元,同比增长66.09%。
  输液和制剂业务恢复增长,原料药受疫情短期影响。2021 年输液业务收入98 亿元,同比增长6.74%,销量增长8.6%恢复至40.78 亿瓶/袋,毛利率持平;非输液制剂收入39.62 亿元,同比增长15.28%,毛利率有所提升;原料药业务收入31.74 亿元,同比下滑9.55%,毛利率下滑2pp。
  创新药研发破冰在望,与海外NMC 合作突破。仿制药制剂方面已形成丰富的在售产品线,创新药方面已立项超过50 项,21 年7 项创新药获批IND,临床在研项目12 项,其中新一代ADC 项目A166 注册临床快速推进,SKB264 多瘤种拓展快速推进;创新药项目首次与MNCMSD 达成合作,获得1700 万美金首期付款,合作项目后续国际化可期。
  盈利预测与投资建议。预计22-24 年业绩分别为0.94、1.11、1.22 元/股;考虑公司大输液板块快速恢复,有望保持稳定;川宁原料药/中间体盈利水平逐步提升;新上市仿制药快速放量;创新药研发持续强化,创新药在研项目快速推进,创新成果有望逐步落地,创新项目国际化突破在望。维持合理价值27.30 元/股的判断,维持“买入”评级。
  风险提示。创新药研发不及预期,传统板块增长不及预期。

说明,文章数据引用权威财经媒体,比如东方财富网,新浪财经等。