隆基股份:可转债募资70亿扩产能

  时隔19个月后,隆基股份(601012.SH)再度抛出可转债发行计划。
  5月17日晚,隆基股份公告称,拟公开发行总额不超过人民币70亿元A股可转换公司债券。
  本次是隆基股份上市后第三次通过发行可转债融资。在此之前,隆基股份曾发行总额28亿元的隆基转债和总额50亿元的隆20转债。两只转债已分别在2019年和2021年提前赎回。
  数据显示,隆基此前发行的两期转债皆受到市场热捧,网上中签率均低至0.01%。机构方面,以上一期隆20转债为例,截止去年底共有92家公募基金持有该转债。基金持有数量占债券存量比达35.35%,易方达安心回报、汇添富可转债和博时转债增强的产品持仓数居前。
  一名大型券商投行人士在接受21世纪经济报道记者采访时表示,预计本次隆基发行的可转债依然会受市场欢迎。
  “对于发行人来说,发可转债的成本低于发其他债券,并且可转债融资比较灵活。他们乐于未来债转股,假使未能债转股,他们应付的利息也都不高。”该投行人士称。
  “较之于定增,可转债发行更加公开透明,发行基本不会失败,融资确定性也高。”该人士补充道。
  根据隆基公告,本次募集资金将主要投向公司电池业务。募集的70亿金额,其中47.7亿将用于西咸乐叶年产15GW单晶高效单晶电池项目,10.8亿将用于宁夏乐叶年产5GW单晶高效电池项目(一期 3GW),剩余11.5亿将用于补充流动资金。
  在可转债可行性报告中隆基股份表示,截至2020年底自有电池产能(30GW)与硅片(85GW)和组件(50GW)产能相比存在较大缺口,成为公司产业链的短板环节。本次募投项目是下一代N型高效电池先进产能建设项目,代表了行业技术发展的方向,是公司下一阶段战略规划的重要组成部分。
  “目前,PECR电池已基本取代常规电池(BSF)成为市场主流,虽然效率仍有一定提升空间,但量产转换效率已接近24%左右的极限,进一步挖潜的空间不大,而N型单晶电池技术由于效率提升潜力巨大,量产效率有望从目前的24%左右提升至接近26%。”隆基股份称。
  在记者获得的一份5月12日隆基春季策略会纪要中,隆基投资者关系经理也表示:“目前比较关键的是电池新技术的发展,我们加快了新技术产能布局。PERC今年做到23.5%(转化效率)以后很难有很大提升,到了布局新技术的时间了。”
  “随着硅片环节技术稳定,我们认为硅片环节产能会过剩。隆基要依靠电池实现持续增长,大的技术变化会在电池。33GW新技术布局,今年3GW(即上述宁夏乐叶项目,笔者注),明年陆续投产。”该人士称。
  据其透露,目前N型电池两条路线(TOPCon和HJT,笔者注)比较明确,隆基介入的量“可能会有差异”,而介入的时间点“很关键”,“二三季度可能会有些信息出来”。
  国金证券今日认为,隆基股份本次大手笔扩产彰显对N型新技术的充足信心,本次18GW项目标志着公司N型电池研发成果开启产业化落地。
  截至5月18日收盘,隆基股份涨0.30%,报99.65元/股。

说明,文章数据引用权威财经媒体,比如东方财富网,新浪财经等。