陕鼓动力2021年业绩稳定股票张86.87%(陕鼓动力股票2022年目标价)

  陕鼓动力2021年涨86.87%

  截至2021年12月31日收盘,陕鼓动力报收于13.02元,较2020年末的6.97元(前复权价)上涨86.87%。2月8日,陕鼓动力盘中最低价报6.27元,股价触及全年最低点,11月23日股价最高见14.93元,最高点相较于年初最大涨幅达到114.29%。2021年度共计7次涨停收盘,1次跌停收盘。陕鼓动力当前最新总市值224.83亿元,在通用设备板块市值排名6/150,在两市A股市值排名814/4604。
  个股研报方面,2021年陕鼓动力共计收到3家券商的6份研报,最高目标价17.1元,较最新收盘价仍有31.34%的上涨空间。
陕鼓动力机构评级分析统计图表

  陕鼓动力:预计2021年度净利润约为8.32亿元至约8.88亿元 同比增长21.53%至29.59%

  陕鼓动力(SH 601369,收盘价:10.16元)1月27日晚间发布业绩预告,预计2021年度归属于上市公司股东的净利润约为8.32亿元至约8.88亿元,与上年同期相比增加约1.47亿元至约2.03亿元,同比增长21.53%至29.59%。业绩变动主要原因是,2021年,公司战略聚焦分布式能源,构建的以分布式能源系统解决方案为圆心的“1+7”高质量发展模式释放出产业链、创新链融合发展的活力。其中,布局在全球的工程服务项目、驻扎在用户现场的一站式维保运营项目,以及国内投资、建设、运营工业气体等运营类项目,都成为了公司“抗疫情,促转型”实现又好又快发展的经济增长点,让公司焕发转型发展的蓬勃动力和强劲韧力。

  陕鼓动力(601369):业绩略低于预期 不改长期增长趋势

  类别:公司 机构:国泰君安证券股份有限公司 研究员:黄琨/周斌 日期:2022-01-28
  本报告导读:
  公司2021年预计实现归母利润8.32-8.87亿,设备业务将充分受益十四五节能减排需求,工业气体收入占比上升提高收入稳定性。
  投资要点:
  维持“增持”评级。考虑到公司成本承压及股权激励费用,我们下调2021-2023 年EPS 预测至0.51(-0.04)、0.65(-0.12)、0.82(-0.12)元,基于行业可比估值,给予公司2022 年25 倍PE,下调目标价至16.25 元,维持增持评级。
  继续保持较好增长,业绩略低于预期。公司2021 年预计实现营业收入103.6- 105.9 亿,同比+28.4%-31.3%,归母利润8.32-8.87 亿,同比+21.5%-29.6%,扣非后归母利润预计6.49-7.05 亿,同比+24.4%-34.9%。若剔除股权激励费用4050 万元,全年归母利润为8.73-9.28 亿。
  十四五节能减排高位推进,公司将充分受益。1 月24 日,国务院印发《“十四五”节能减排综合工作方案》,要求:到2025 年,完成5.3 亿吨钢铁产能超低排放改造,大气污染防治重点区域燃煤锅炉全面实现超低排放;到2025 年,通过实施节能降碳行动,钢铁、电解铝、水泥、平板玻璃、炼油、乙烯、合成氨、电石等重点行业产能和数据中心达到能效标杆水平的比例超过30%。公司在钢铁、化工等领域的核心设备高度契合节能减排需求,轴流压缩机(市占率90%)、3G-TRT(85%)、三四合一硝酸机组(100%),未来业务可持续性高。
  工业气体项目不断推进,有望继续高增。2021 年Q4公司相继公告兰鑫钢铁配套焦炉煤气制7 万吨LNG 联产10 万吨合成氨项目、赤峰中唐特钢配套2×4 万Nm3/h 空分项目等,业务增长得到保障。
  风险提示:订单执行进度不及预期

  陕鼓动力(601369):双碳节能减排先行者 奋起直追工业气体龙头

  类别:公司 机构:光大证券股份有限公司 研究员:王锐 日期:2022-02-16
  节能减排设备领先厂商,“双碳”驱动可持续增长:公司是国内能量转换设备龙头公司,以轴流压缩机、TRT 等节能减排设备为根基,经过两次战略转型,顺利成长为分布式能源领域的系统解决方案商与服务商,客户以冶金、化工行业为主,核心产品市占率业内具有绝对优势,多为90%左右,转型后经营稳健,业绩进入上升通道确定性强,受益于“双碳”目标约束,具备长期可持续成长能力。
  “双碳”政策驱动,设备与服务需求旺盛:供给侧改革后钢铁量价齐升,受益下游冶金行业边际修复,“双碳”催化转型升级/以大换小/退城入园,设备结构性需求机会出现,设备新增、设备更新、技改需求均为公司能量转换设备与全流程服务提供新动能。2020 年公司销售轴流压缩机/TRT/空压机分别为107/57/21台,分别同比增长78%/63%/40%,2021Q1-3 营业收入81 亿元,同比+37%,与2020 年全年规模相当,归母净利润7.47 亿元,超2020 年全年,同比+33%。
  签约全球首个氢能源还原项目,勇立氢能冶金新趋势潮头:氢能冶金是冶金行业从根源深度脱碳的理想化路径。当前,国内钢铁企业积极寻求低碳转型,研发和储备重大技术的趋势明显加快。公司于2021 年3 月斩获河钢集团张宣高科氢能源开发和利用工程示范项目订单,为该项目氢直接还原工艺系统提供2 套富氢工艺气、冷却气压缩机组系统解决方案,标志着公司在低碳冶炼和开拓氢能等清洁能源领域迈出了坚实有效的步伐,随着项目技术经验积淀,我们认为未来公司在氢能冶金工艺或具备优势,可优先获得订单。
  气体业务再度发力,奋起直追行业龙头。工业气体市场空间稳定,“双碳”背景下,以冶金、化工为代表的传统制造业转型升级对工业气体需求量大增。外包供气凭借产品质量稳定性高、综合利用效率高、用气成本较低、可灵活供应新兴产业用气等优点,占比提高。公司拟改革气体运营业务,加大投资。目前公司气体业务增速快、项目运营健康有序,零售气体取得突破,服务领域延伸至食品领域,我们认为在技术积累/国资背景/管理改革助力下,公司气体业务将再度起航。
  盈利预测、估值与评级:受益于供给侧改革与碳中和,下游盈利有望改善,其产能置换与技术升级力度大,且具备长期可持续性,公司作为能量转换设备龙头公司,订单获取能力与议价能力高,EPC 项目经验丰富,气体业务拟再度发力,有望增厚业绩。预计公司2021-2023 年归母净利润为8.77/11.03/13.32 亿元,当前股价对应的PE 分别为20x/16x/13x,我们采用相对估值法给予公司13.74元的目标价(对应2022 年PE 为21.5x),首次覆盖给予“买入”评级。
  风险提示:“双碳”目标约束减弱,下游需求放缓;订单执行进度不及预期;气体运营业务投资增速放缓。

说明,文章数据引用权威财经媒体,比如东方财富网,新浪财经等。