健盛集团2021年净利润1.6-2.1亿元,2022目标价15元

  健盛集团:预计2021年年度净利润为1.6亿元到2.1亿元

  健盛集团(SH 603558)1月20日晚间发布业绩预告,预计2021年年度实现归属于上市公司股东的净利润与上年同期相比,将实现扭亏为盈,实现归属于上市公司股东的净利润为1.6亿元到2.1亿元,同比增长130.32%到139.79%。去年同期归属于上市公司股东的净利润为亏损约5.28亿元;每股收益为亏损1.31元。业绩变动主要原因是,主营业务影响。2021年棉袜业务摆脱疫情影响,回归正常的发展轨道,销售与利润均有较大增长。其他影响。2020年公司实施第二期员工持股计划,股份来源为公司回购专用账户股票,购买价格为4元/股,因此摊销于2021年的股份支付费用约4000万元。无缝服饰业务尚处于恢复过程中,2021年12月受新冠疫情影响,无缝上虞工厂阶段性关停,预计减少2021年利润约600万元。2021年10月,公司关停江苏协荣工厂并进行产能转移,公司拟对相关资产组计提商誉减值,预计减少公司利润约900万元。
  2020年年报显示,健盛集团的主营业务为纺织品,占营收比例为:98.83%。

  健盛集团2021年涨46.88%

  截至2021年12月31日收盘,健盛集团报收于11.78元,较2020年末的8.02元上涨46.88%。1月27日,健盛集团盘中最低价报7.20元,股价触及全年最低点,12月1日股价最高见12.44元,最高点相较于年初最大涨幅达到55.11%。2021年度共计3次涨停收盘,无收盘跌停情况。健盛集团当前最新总市值46.29亿元,在纺织服装板块市值排名36/100,在两市A股市值排名2934/4604。
  个股研报方面,2021年健盛集团共计收到10家券商的26份研报,最高目标价15.4元,较最新收盘价仍有30.73%的上涨空间。

  3月28日,健盛集团开盘跌幅达5%,截至9点30分,报10.8元,成交454.17万元,换手率0.11%。

  健盛集团(603558):无缝业务迎拐点 贡献22年业绩弹性

       类别:公司 机构:华西证券股份有限公司 研究员:唐爽爽/朱宇昊 日期:2022-03-24
       投资建议:我们测算公司无缝产能2021 年较2019 年增加接近60%,但2020、2021 年在疫情影响背景下遭遇客户砍单、越南疫情影响,产能利用率偏低,我们测算直至2021 年9 月越南无缝达到满产。因此我们分析:(1)短期看无缝22 年迎来正常化发展、产能利用率恢复贡献利润弹性;(2)中期看无缝和棉袜继续扩产;(3)长期看公司在客户的采购份额提升。
  考虑年报预告低于预期,将2021、2022、2023 年收入预测从21.2/26.9/32.88 亿元下调至20.74/25.45/29.44 亿元,归母净利预测从2.48/3.31/4.24 亿元下调至1.85/3.23/4.08亿元,对应EPS 从0.63/0.84/1.08 元下调至0.47/0.82/1.04元,2022 年3 月23 日收盘价11.1 元对应21/22/23PE 为25/14/11X,结合绝对和相对估值法,给予公司60.6 亿元目标市值、对应目标价15 元,维持“买入”评级。
  无缝内衣:拓展客户,扩产+产能利用率双提升根据公告,2021 年初,公司积极采取措施拓展新客户,成功拓展了李宁、HM、以色列客户TEFRON、IKAR 及线上客户Ubras。我们判断:(1)老客户中:预计迪卡侬稳定、优衣库得益于新品开发增长较快、Delta 恢复增长;(2)新客户中,HM 和IKAR 增量较大。展望22、23 年,产能利用率提升+越南工厂扩产能共振,带动销量分别增长51%、13%, 估计22、23 年无缝净利率分别为12.3%、13.5%。
  棉袜业务:短期看提价继续贡献,中长期份额提升公司棉袜业务在2020、2021 年在疫情影响下,产能利用率仍在95%左右。我们估计棉袜22、23 年产能将分别达到4.1、4.4 亿双,同比增长17%、7%,带动销量年复合增长12%,主要来自国内贵州中高档棉袜6,000 万双扩产项目及清化9,000 万双扩产项目的新增产能逐步投产以及爬坡贡献。
  风险提示:疫情发展的不确定性、棉价波动风险、大股东减持风险、汇率波动风险、系统性风险。

说明,文章数据引用权威财经媒体,比如东方财富网,新浪财经等。